Le livret A et le contrat d'assurance vie sont les placements plébiscités par les Français. C'est pourquoi, nous vous proposons de les comparer sur différents critères à l'aide d'une notation synthétique (voir la légende).
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CRITÈRES
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ASSURANCE VIE | LIVRET A |
| ACCESSIBILITÉ | **** Quelques euros suffisent généralement pour ouvrir un contrat d'assurance vie. Toute personne majeure (ou mineure avec l'aval de ses représentants légaux) peut en détenir un ou plusieurs. Il n'existe aucun plafond de versement. |
**** 10 euros suffisent pour ouvrir et maintenir ouvert un livret A. Une personne majeure (ou mineure avec l'aval de ses représentants légaux) ne peut détenir qu'un seul livret. Les versements sont plafonnés à 22 950 euros. |
| DISPONIBILITÉ | *** Versements et retraits peuvent être effectués à tout moment (souvent par internet). Les rachats sont crédités sur le compte courant, généralement sous une semaine environ. |
**** Versements et retraits peuvent être réalisés par internet ou via une carte de retrait (gratuite) auprès des guichets automatiques de la banque. Les sommes demandées sont disponibles immédiatement. |
| RENDEMENT | *** Le rendement d'un support en euros varie considérablement selon les contrats : tous assureurs et tous contrats confondus, il a été en moyenne de 1,60% pour 2018 (selon le site spécialisé et indépendant Good Value For Money). A noter que ce rendement est toujours exprimé net des frais de gestion du contrat, mais brut des 17,20% de prélèvements sociaux. Pour mémoire, le Fonds Garanti en euros Afer a rapporté 2,25% nets de frais de gestion du contrat en 2018 et hors prélèvements sociaux et fiscaux1. |
* La rémunération garantie de 0,75% l'an (en vigueur depuis août 2015) ne permet plus de préserver le pouvoir d'achat. De plus, les sommes déposées ne produisent des intérêts que si elles sont investies par quinzaine entière. |
| FRAIS | ** Aucun contrat n'est exempt de frais sur versements ou de frais pour la gestion administrative de l'épargne notamment. Pour autant, la plupart ne comportent aucuns frais en cas de rachat ou de transmission des capitaux décès. |
**** Ouverture, versement, retrait et clôture : toutes ces opérations sont gratuites. Des frais de succession peuvent toutefois être facturés pour la transmission des capitaux aux ayants-droits, comme pour tout placement bancaire. |
| FISCALITÉ | *** Tant qu'aucun rachat n'est effectué, les intérêts ne sont pas assujettis à l'impôt. Ils sont soumis aux prélèvements sociaux sur la part investie sur le fonds garanti au titre des intérêts acquis le 31 décembre de chaque année. Pour la part investie en supports en unités de compte, les prélèvements sociaux s'appliquent uniquement sur les intérêts du contrat en cas de dénouement (rachat ou décès). En cas de rachat, les intérêts sont soumis à l'impôt sur le revenu ou au prélèvement forfaitaire (en fonction des dates de versements). Dans tous les cas, au-delà du 8ème anniversaire du contrat, aucun impôt n'est dû si le total des intérêts n'excède pas un abattement annuel de 4 600 euros (personne seule) ou de 9 200 euros (couple soumis à imposition commune). Des seuils qui permettent de récupérer chaque année des montants d'épargne importants en franchise d'impôt. |
**** L'absence totale d'impôts et de prélèvements sociaux sur les intérêts engrangés est un avantage historique. Mais un avantage limité compte tenu du plafond des dépôts d'une part, et du taux de rendement d'autre part. |
| TRANSMISSION | **** Les capitaux décès (primes versées + intérêts) bénéficient d'un régime successoral unique puisqu'il est possible de transmettre à chaque personne de son choix, avec ou sans lien de parenté (hors conjoint ou partenaire de PACS qui sont totalement exonérés), jusqu'à 152 500 euros dès lors que l'épargne a été constituée par des primes versées avant 70 ans. Après 70 ans, cet abattement passe à 30 500 euros, tous bénéficiaires confondus, mais il est calculé sur les primes versées et non sur l'intégralité des capitaux transmis. |
* Les capitaux décès sont entièrement intégrés dans l'actif successoral du souscripteur. |
| GARANTIE DES DÉPÔTS | *** Il existe une garantie des dépôts spécifique destinée à protéger les assurés en cas de défaillance d'un assureur de personnes. Cette garantie, fixée par le législateur, est de 70 000 euros par assuré et par assureur. |
**** Toutes les sommes déposées sur les comptes courants, les plans d'épargne logement ou les livrets réglementés (livret A, livret de développement durable solidaire, livret d'épargne populaire…) bénéficient, dans leur ensemble, d'une garantie des dépôts de 100 000 euros par personne et par établissement. |
**** tout à fait pertinent
*** très pertinent
** pertinent
* peu pertinent
En résumé, les deux types de placement ont leurs forces et leurs faiblesses. Avant de privilégier l'un ou l'autre, il faut vous poser la question de la nature de vos projets et de leur horizon de placement. Si c'est pour vous constituer et faire fructifier une épargne ou pour la transmettre dans un cadre fiscal privilégié, un contrat d'assurance vie est une solution plus adaptée. Par contre, si vous avez besoin d'une petite somme d'argent disponible rapidement, le livret A peut mieux répondre à ce besoin.
1. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Document à visée informative à jour au 01/06/2019.
